Report-Investor: Deutsche Bank AG - Geschäftsbericht 2008

02 Zielgruppen Kunden Corporate and Investment Bank Zum Geschäftsbereich Corporate Finance gehören die Beratung bei Fusionen und Übernahmen (M&A), das Finanzierungsgeschäft mit Eigenkapital (ECM: Equity Capital Markets), mit Fremdkapital (LDCM: Leveraged Debt Capital Markets), bei gewerblichen Immobilien (CRE: Commercial Real Estate), Asset Finance&Leasing (AFL) und die glo- bale Kreditvergabe an Unternehmen. Regionale und branchenspezifische Teams stel- len sicher, dass unseren Kunden die gesamte Produkt- und Leistungspalette aus einer Hand zur Verfügung steht. Corporate Finance hat sich 2008 dank seiner regionalen Diversifikation und engen Kun- denbindungen trotz der Finanzkrise gut behauptet. Zwar ging das global verfügbare Provisionsaufkommen deutlich zurück, aber wir konnten in wichtigen Regionen und Produktbereichen Marktanteile gewinnen. Bei einem 2008 merklich schrumpfenden M&A-Geschäft, haben wir in Europa, Nahost sowie Afrika unsere Marktposition verstärkt und in Deutschland den ersten Platz gehal- ten. Entscheidend in unserem Heimatmarkt waren unsere kundenorientierte Betreuung und eine breite Verankerung bei mittelständischen Unternehmen. In Nord- und Südame- rika, wo wir uns 2008 an einer Reihe bedeutender Transaktionen beteiligten, gehörten wir wieder zu den zehn führenden Banken. Unsere Position im asiatisch-pazifischen Raum konnten wir insbesondere in Australien und Neuseeland verbessern. Im Berichtsjahr standen vor allem M&A-Transaktionen im Finanz- und Rohstoffsektor im Vordergrund. Da Kunden in schwierigen und schwankenden Märkten besonderen Wert auf strate- gische Beratung durch kompetente Partner legen, wurde Corporate Finance 2008 an einigen sehr prominenten Übernahmen beteiligt: Dazu zählten die größten Transakti- onen, die jemals in Großbritannien und im Konsumgütersektor durchgeführt worden sind. Im Beratungsgeschäft insgesamt verteidigten wir unseren achten Platz in den weltweiten Ranglisten. In Europa verbesserten wir unsere Position, gemessen am Wert der angekündigten Transaktionen, von Rang sieben auf Rang vier. In Nord- und Süd- amerika haben wir uns vom achten auf den fünften Rang vorgearbeitet. Die Erträge in unserer ECM-Sparte wurden im Berichtsjahr von der geringeren Emis- sionsaktivität infolge der extremen Schwankungen an den Aktienmärkten beeinträchtigt. Dennoch konnten wir uns an viel beachteten Transaktionen beteiligen, zu denen auch die größte Bezugsrechtsemission des Jahres gehörte. Mit der Einführung der ersten europäischen SPAC-Transaktion (Special Purpose Acquisition Company) hat die Deut- sche Bank erneut ihre Innovationsstärke demonstriert. In den USA haben wir die größte direkt eingetragene institutionelle Aktientransaktion für eine Immobiliengesellschaft durchgeführt. Im asiatischen Raum trugen unsere Investitionen in Schwellenländern dazu bei, dass wir bei Börseneinführungen vom fünften auf den ersten Platz und im ECM-Geschäft in Indien von Platz elf auf Platz eins vorrücken konnten. Unser LDCM-Geschäft wurde 2008 durch starke Ausschläge an den Kreditmärkten in Ver- bindung mit der Finanzkrise erheblich belastet. Dennoch haben wir auf selektiver Basis und sofern das Verhältnis von Risiko und Ertrag überzeugend war, Finanzierungszusagen für strategische Transaktionen gemacht. In dem sehr lebhaften Markt für gehandelte Kre- dite blieben wir einer der Hauptakteure. Bei der größten, mit Fremdkapital finanzierten Corporate Finance: starke Zunahme des Marktanteils im weltweiten M&A-Geschäft Marktanteile in %* 20 10 05 06 07 08 *Basierend auf angekündigten Transaktionen. Quelle: Thomson Reuters 14,1 16,7 13,3 11,7 Auszeichnungen 2008 Euromoney „Best Equity House: North America; Sweden“ „Best Investment Bank: Western Europe; Central&Eastern Europe; Germany; Greece; the UK“ Euroweek „Best Lead Manager of High Yield Bonds“ Financial Times and Mergermarket „Financial Advisor of the Year: Europe“ „Financial Advisor of the Year: Germany“ Global Finance „Best Equity Bank: Central & Eastern Europe“ „Best Investment Bank: Western Europe“ „Best M&A Bank: Western Europe“ Risk „Credit Portfolio Manager of the Year“ The Asset „Best Mid-Cap Equity House” 31