Report-Investor: adidas AG - Geschäftsbericht 2009

konZErnaBscHluss Konzernanhang 185 Der Kurs der adidas AG Aktie lag an mehr als 20 Handelstagen innerhalb der letzten 30 Handels- tage des vierten Quartals 2004 oberhalb von 110% (28,05 €) des Wandlungspreises von 25,50 €. Damit hatten Anleiheinhaber das Recht, ab dem 1. Januar 2005 ihre Wandelanleihen in Eigen- kapital umzuwandeln. Die Bruttofinanzverbindlichkeiten verringerten sich im Geschäftsjahr 2009 um 806 Mio.€. Im Geschäftsjahr 2008 stiegen sie um 427 Mio.€. Im Juni 2009 wurde ein deutsches Schuldscheindarlehen mit einem Volumen von 200 Mio.€ bestehend aus einer dreijährigen und einer fünfjährigen Tranche emittiert. Darüber hinaus begab die adidas International Finance B.V., eine hundertprozentige und garantierte Tochtergesellschaft der adidas AG, im Juli 2009 einen Eurobond mit einem Volumen von 500 Mio.€. Der Konzern hat entsprechend seiner operativen Tätigkeit Kredite in einer Vielzahl von Währungen aufgenommen. Zum 31. Dezember 2009 lauteten die effektiven Bruttofinanzverbind- lichkeiten (vor Liquiditätsswaps zu Zwecken des Cash-Managements) im Wesentlichen auf Euro (2009: 61%; 2008: 57%) und US Dollar (2009: 33%; 2008: 39%). Im gewichteten Mittel blieb der Zinssatz für die Bruttofinanzverbindlichkeiten des Konzerns im Jahr 2009 mit 5,2% stabil (2008: 5,2%). Zum 31. Dezember 2009 verfügte der Konzern über Kreditlinien und sonstige langfristige Finanzierungsvereinbarungen von insgesamt 5,9 Mrd.€ (2008: 6,5 Mrd.€). Die ungenutzten Kreditlinien beliefen sich auf 4,1 Mrd.€ (2008: 4,0 Mrd.€). Des Weiteren hatte der Konzern sepa- rate Kreditlinien für die Ausstellung von Akkreditiven und Avalen in Höhe von etwa 0,4 Mrd.€ (2008: 0,3 Mrd.€). Die Finanzverbindlichkeiten des Konzerns sind unbesichert und gegebenenfalls mit marktüblichen Kreditvereinbarungen verbunden, die auf Quartalsbasis überprüft werden. Diese Kreditvereinbarungen können eine Limitierung der Veräußerung von Anlagevermögen, Höchst- grenzen für dinglich abgesicherte Verbindlichkeiten sowie Cross-Default- und Change-of-Control- Klauseln vorsehen. Des Weiteren enthalten bestimmte Finanzierungsvereinbarungen Klauseln zu Eigenkapitalquote, Mindesteigenkapital und nettoverlust. Zum 31. Dezember 2009 und 31. Dezember 2008 lag das Eigenkapital des Konzerns deutlich über der vereinbarten Mindestkapitalisierung. Gleichermaßen lag das maßgebliche nettoergebnis deutlich über den nettoverlustklauseln. Bei den langfristigen Finanzverbindlichkeiten handelt es sich um Kreditaufnahmen unter den folgenden Vereinbarungen mit Fälligkeiten wie folgt: n°- 17 BruttoFinanZvErBindlicHkEitEn Zum 31. dEZEmBEr 2009 In MIO. € Bis zu 1 Jahr Zwischen 1 und 3 Jahren Zwischen 3 und 5 Jahren Über 5 Jahre Gesamt Bankverbindlichkeiten inkl. Commercial Paper — 103 — — 103 Schuldscheindarlehen 198 458 324 186 1.166 Eurobond — — 498 — 498 Wandelanleihe — — — — — gesamt 198 561 822 186 1.767 Die den langfristigen Finanzverbindlichkeiten zugeordneten Bankverbindlichkeiten bzw. Commer- cial Paper enthalten auch kurzfristig rückzahlbare Beträge, die einen revolvierenden Bestand im Rahmen des fest zugesagten langfristigen Konsortialkredits bzw. der dauerhaft verfolgten Finan- zierungsstrategie darstellen. n°- 17 BruttoFinanZvErBindlicHkEitEn Zum 31. dEZEmBEr 2008 In MIO. € Bis zu 1 Jahr Zwischen 1 und 3 Jahren Zwischen 3 und 5 Jahren Über 5 Jahre Gesamt Bankverbindlichkeiten inkl. Commercial Paper — — 748 — 748 Schuldscheindarlehen 404 462 332 234 1.432 Wandelanleihe 393 — — — 393 gesamt 797 462 1.080 234 2.573 sonstige kurzfristige finanzielle verbindlichkeiten 18 Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten setzen sich wie folgt zusammen: n°- 18 sonstigE kurZFristigE FinanZiEllE vErBindlicHkEitEn In MIO. € 31. Dez. 2009 31. Dez. 2008 Zinsderivate 2 — Währungsoptionen 10 15 Devisentermingeschäfte 69 42 Übrige finanzielle Verbindlichkeiten 20 22 sonstige kurzfristige finanzielle verbindlichkeiten 101 79 Für Informationen zu Devisentermingeschäften sowie Zinsderivaten und Währungsoptionen siehe Erläuterung 28.