Report-Investor: 4SC AG - Geschäftsbericht 2009

Auch die kapitalmarkt-sensitive Biotechbranche setzte die weltweite Finanzkrise – und der damit verbundene Rückgang an Finanzierungen – unter Druck. Die Refinan- zierung des operativen Geschäfts durch Venture Capital und Private Equity wurde deutlich erschwert, während gleichzeitig die Bewertung der Unternehmen abnahm. Dies war einer der Gründe für die verstärkten Konsoli- dierungstendenzen innerhalb des Sektors. Bei M&A- Transaktionen in den USA wurde die Rekordsumme von 34,5 Mrd. US-$ (2008: 26,7 Mrd. US-$) transferiert, wo- bei Sanofi-Aventis und Abbott Laboratories die M&A- Ausgaben mit 15 Deals und 21 Mrd. US-$ anführten. Ein weiterer Grund für die Konsolidierungstendenz entstand aus der Notwendigkeit der Pharmakonzerne, die eigene Pipeline auf Grund von ausgelaufenen Patenten durch den Zukauf von Produkten und Kandidaten zu ergän- zen und zu sichern. Dieser Bedarf an innovativen Medi- kamentenkandidaten führte in den USA zu einer star- ken Zunahme von Übernahmen und Kooperationen von Biotechunternehmen – so stieg deren Anzahl 2009 auf 52 (2008: 43) an. In Deutschland hat sich diese Entwicklung, trotz gleich- laufender Trends im Gesundheitsbereich, bislang noch nicht gezeigt. Einerseits sind Umsätze und Beschäftigung moderat gestiegen und die Anzahl von Projekten in der klinischen Entwicklung hat sich leicht erhöht. Anderer- seits ist die Zahl der veröffentlichten Fusionen und Über- nahmen deutlich von 32 auf 13 gesunken. Darüber hinaus ging im angespannten Finanzierungsumfeld die Zahl der Eigenkapitalfinanzierungen von 24 auf 19 zurück. 2.3 KLINISCHE ENTWICKLUNG IM UMFELD – POSITIVE ERGEBNISSE BELEBEN DEN MARKT Bei der Entwicklung neuer Medikamente und Therapien konnte die Branche im Jahr 2009 Erfolge vermelden. Positive klinische Daten verbessern das Stimmungsbild. So erhielt im April der österreichische Impfstoffentwickler Intercell für die USA und die EU die Zulassung für Ixiaro, einem Impfstoff gegen Japanische Enzephalitis. Das größte Biotechunternehmen Amgen hatte positive Ergebnisse im Onkologie-Bereich zu verzeichnen: Es lieferte mit dem Medikament Denosumab sehr überzeugende Phase-III- Daten zur Behandlung von Knochenmetastasen. Sollte die Zulassung erfolgen, werden hier jährliche Spitzenumsätze von mehr als 3 Mrd. US-$ erwartet. Insbesondere im Bereich der Autoimmunerkrankungen gab es ab der zweiten Jahreshälfte zahlreiche klinische Meldungen – hauptsächlich mit niedermolekularen Medi- kamentenkandidaten, aber auch mit Antikörpern. Im Juni meldete Pfizer positive Zwischendaten zu zwei Open- Label Phase-II-Studien mit dem oralen JAK-3 Inhibitor CP-690,550 in RA auf einem der größten Rheuma- Kongresse, der European League Against Rheumatism (EULAR). Im Juli vermeldete die dänische Firma Genmab gemeinsam mit GlaxoSmithKline positive Phase-III- Daten für den Antikörper Ofatumumab bei Patienten, die auf die Therapie mit Methotrexat nur unzureichend an- gesprochen hatten. Anfang Juli gab das US-Unternehmen Rigel Pharma positive Phase-IIb-Daten von RA-Patienten mit Methotrexat-Hintergrund für den niedermolekularen Wirkstoff R788 gegen Rheumatoide Arthritis bekannt. Ebenfalls im Juli schnellte die Aktie des US-Unternehmens Human Genome Sciences nach Bekanntgabe positiver Ergebnisse einer Phase-III-Studie in der Indikation Lupus um mehr als 200% nach oben. Diese positiven Ergebnisse ermöglichten der Human Genome Sciences eine erfolg- reiche Kapitalerhöhung von 356,7 Mio. US-$ – die größte im Biotechsektor seit 2006. UMSATZAUFTEILUNG DES GESUNDHEITSSEKTORS WELTWEIT IM JAHR 2009 :: IN % (IN MRD. US-$) :: 19 Biotech-Medikamente Andere Medikamente Pharma-Medikamente 62,6 (411) 19,7 (129) 17,7 (116) Quelle: Evaluate Pharma 17. Februar 2010 M&A BIOTECH-TRANSAKTIONEN WELTWEIT :: IN MRD. US-$:: 20 2006 2007 2008 15,2 AstraZeneca übernimmt MedImmune, LLC. 26 46,6 40,4 0 20 40 60 80 65,3 8,8 Takeda Pharma Ltd. übernimmt Millennium Pharmaceuticals, Inc. 6,5 Eli Lilly & Company übernimmt ImClone Systems 2,4 Bristol-Myers Squibb Company übernimmt Medarex, Inc. 1,4 GILEAD Sciences, Inc. übernimmt CV Therapeutics 47,0 Roche Group übernimmt Genentech, Inc. 2009 Quelle: BioCentury 4. Januar 2010, Evaluate Pharma 2010, Pressemitteilungen der Unternehmen 30 :: Lagebericht :: Wirtschaftliche Rahmenbedingungen :: Geschäftsverlauf