Report-Investor: Ahlers AG - Geschäftsbericht 2009Report-Investor: Ahlers AG - Geschäftsbericht 2008 2009

40 Ahlers AG 2008/09 Finanzlage Cashflow deutlich verbessert Free Cashflow in mio. eUr 2008/09 2007/08 Veränderung in % Konzernergebnis 4,8 0,3 > 100 saldo aus Abschreibungen und Zuschreibungen 5,6 5,5 1,8 veränderungen net Working capital 6,8 -1,3 n.a. veränderung der kurzfristigen rückstellungen -2,6 4,4 n.a. sonstige veränderungen* -3,6 -1,7 <-100 Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 11,0 7,2 52,8 nettoauszahlungen zu sachanlagen und immateriellen vermögenswerten -5,7 -5,7 0,0 Auswirkung durch veränderung der Wechselkurse -2,6 0,5 n.a. Free Cashflow vor Finanzierungstätigkeit 2,7 2,0 35,0 Zugang (+), tilgung (-) langfristiger verbindlichkeiten 7,9 -2,0 n.a. Aktienrückkauf, Auszahlung von minderheitengewinnanteilen -7,2 -0,3 <-100 dividendenzahlungen -9,2 -9,7 -5,2 Free Cashflow -5,8 -10,0 42,0 Flüssige Mittel 30. November** 3,1 8,9 -65,2 * sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen und erträge 2,3 mio. eUr (vorjahr 3,9 mio. eUr) veränderung der langfristigen rückstellungen und sonstigen verbindlichkeiten -8,0 mio. eUr (vorjahr -4,1 mio. eUr) ** Zahlungsmittel und sonstige kurzfristige Wertpapiere abzgl. kurzfristiger finanzieller verbindlichkeiten Der Ahlers Konzern hat im abgelaufenen Geschäftsjahr nicht nur seine Ertragskraft verbessert, sondern auch deutlich mehr Cashflow erwirtschaftet: Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit stieg demnach um 52,8 Prozent von 7,2 Mio. EUR im Vorjahr auf 11,0 Mio. EUR in der Berichtsperiode. Neben dem deutlich verbesserten Konzern- ergebnis hat vor allem die Reduzierung des Net Working Capitals (2008/09: 82,7 Mio. EUR, 2007/08: 89,5 Mio. EUR) bestehend aus Vorräten, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen den Cashflow um 6,8 Mio. EUR gesteigert. Im Vorjahr hatte noch eine leichte Erhöhung des Net Working Capitals zusätzliche Liquidität von 1,3 Mio. EUR gebunden. Erwartungsgemäß belastet hat den Cashflow der Verbrauch der im letzten Jahr gebildeten Restrukturierungs-Rückstellungen. Das führte zur Reduzierung der kurz- fristigen Rückstellungen (-2,6 Mio. EUR im Jahr 2008/09). Die langfristigen Rückstellungen und sonstigen Verbindlichkeiten reduzierten sich insbesondere durch die realistischere Annahme für die aufgeschobene Kaufpreiszahlung Baldessarini und niedrigere Verbind- lichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (-3,6 Mio. EUR, Vorjahr +1,7 Mio. EUR). Die Abschreibungen einschließlich Zu- und Abschreibungen von Markenrechten lagen mit 5,6 Mio. EUR auf dem Niveau des Vorjahres (5,5 Mio. EUR).