Report-Investor: Balda AG - Geschäftsbericht 2009

42 | Konzernlagebericht Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen reduzierten sich im Berichtszeitraum von 15,1 Millionen Euro auf 12,2 Millionen Euro. Der Rückgang ist Folge abnehmender Aufwendungen für Einzelwertberichtigungen und Ausstiegskosten aus dem Factoring-Programm. Die Erträge aus Beteiligungen von verbundenen Unternehmen sind mit 15,4 Millionen Euro nahezu konstant geblieben. Sie betreffen zum einen die Ausschüttungen der asiatischen Gesellschaften über Balda Investments Singapore an die Balda AG sowie die Ergebnisabführung der Balda Medical. Die sonstigen Zinsen und Erträge fielen im Berichtsjahr aufgrund eines Einmaleffekts aus Steuerrückzahlungen im Jahr 2008 wesentlich geringer aus. Sie betrugen im Berichtsjahr 0,8 Millionen Euro verglichen mit 1,8 Millionen Euro im Vorjahr. Im Berichtsjahr fielen keine Abschreibungen auf Finanzanlagen und auf Wertpapiere des Umlauf- vermögens an (Vorjahr: 40,4 Millionen Euro). Im Vorjahr handelte es sich im Wesentlichen um Abwertungen von Beteiligungen der indischen Gesellschaft, der Balda Grundstücks- und Vermie- tungsgesellschaft (Balda Grundstück) sowie um Abschreibungen auf Kaufpreisforderungen, die angesichts der Finanzmarktkrise als nicht realisierbar eingeschätzt worden waren. Die hohen Tilgungsleistungen an die Banken führten 2009 zu erheblich niedrigeren Zinsaufwendungen. Sie gingen von 11,9 Millionen Euro auf 6,9 Millionen Euro zurück. Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit summierte sich im Berichtszeitraum auf 1,8 Millionen Euro. Im Vorjahr betrug das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit noch minus 47,7 Millionen Euro. Die im Vorjahr gebildeten Rückstellungen für Steuern betrafen die Auswirkungen aus der letzten Betriebsprüfung. Aufgrund endgültiger Verhandlungen mit dem Finanzamt konnten diese Rückstellungen zum Teil wieder aufgelöst werden. Für das Geschäftsjahr 2009 ergibt sich ein Jahresüberschuss von 2,5 Millionen Euro. Im Vorjahr stand noch ein Jahresfehlbetrag von 53,4 Millionen Euro zu Buche. Einschließlich des Verlustvortrags aus 2008 in Höhe von 144,7 Millionen Euro verzeichnete die Balda AG einen Bilanzverlust von 142,2 Millionen Euro. Finanzlage / Cash-flow Finanzlage Der Balda-Konzern erreichte im Geschäftsjahr 2009 eine fristenkongruente Finanzierung. Mit dem Verkauf von Anteilen an dem assoziierten Unternehmen TPK konnten die kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten der Balda AG in Höhe von rund 70 Millionen Euro zum Dezember 2009 zurückgeführt werden. Dadurch drehte sich das Nettoumlaufvermögen (kurzfristige Vermögens- werte abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten) von minus 40,3 Millionen Euro im Jahr 2008 auf plus 33,8 Millionen Euro 2009. Cash-flow In den folgenden Erläuterungen werden die Cash-flows des Jahres 2009 und des Vergleichsjahres 2008 analysiert. Die Cash-flow Rechnung soll bei der Beurteilung der finanziellen Leistungsfähigkeit des Balda-Konzerns unterstützen. Hierbei werden die Zu- und Abflüsse liquider Mittel gegliedert in Jahresüberschuss/-fehlbetrag in Mio. Euro 2009 2,5 2008 -53,4 -60 -30 0 30 60