Report-Investor: Balda AG - Geschäftsbericht 2009

GuV AG / Cash-flow | 43 Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit ausgewiesen. Die Cash-flow Rechnung wird für den Gesamtkonzern aufgestellt und erfolgt nach der indirekten Methode; ausgehend von dem Ergebnis vor Steuern und Zinsen sowohl der fortgeführten als auch der aufgegebenen Geschäftsbereiche. Cash-flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit hat sich in der Berichtsperiode auf 20,6 Millionen Euro (Vorjahr: 37,3 Millionen Euro) verringert. Der Rückgang resultierte im Wesentlichen aus einem im Vorjahresvergleich reduzierten Geschäftsvolumen. Der bereits im Vorjahr eingeleitete Abbau des Working Capitals wurde 2009 weiter vorangetrieben. Der hieraus resultierende liquiditätswirksame Effekt war jedoch geringer als im Vorjahreszeitraum. Cash-flow aus der Investitionstätigkeit Der Mittelzufluss aus Investitionstätigkeit in Höhe von insgesamt 82,3 Millionen Euro (Vorjahr: minus 35,5 Millionen Euro) ist zum einen durch den Verkauf von Anteilen der TPK Holding entstanden. Zum anderen stehen diesen Mittelzuflüssen vor allem Ausgaben für Sachanlagevermögen gegenüber. Der Mittelzufluss aus dem Verkauf der Anteile an der TPK belief sich 2009 auf 92,3 Millionen Euro. Im Vorjahr wurde mit dem Verkauf von Anteilen an der Gesellschaft ein Mittelzufluss von 8,0 Millionen Euro erzielt. Für den Rückerwerb von Anteilen an Konzernunternehmen war 2009 noch eine Restzahlung von 0,5 Millionen Euro zu leisten. Die zahlungswirksamen Veränderungen der Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerte beliefen sich auf 11,2 Millionen Euro nach 40,8 Millionen Euro im Vorjahr. Cash-flow aus der Finanzierungstätigkeit Durch die konsequente Rückführung von Darlehen betrug der Mittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit im Berichtsjahr 96,6 Millionen Euro (Vorjahr minus 8,3 Millionen Euro). Neben der Rückzahlung von Kreditlinien ist hier vor allem die Ablösung des Konsortialkredites durch die Balda AG zu nennen. Bei dem Schuldscheindarlehen wurde 2009 ein Restbetrag von 22,5 Millionen Euro zurückgeführt. Im Vorjahr waren bereits 15,3 Millionen Euro getilgt. Das Schuldscheindarlehen ist somit komplett abgelöst. Die umfangreiche Tilgung der Bankdarlehen wurde durch die positiven Cash-flows und den Erlös aus dem Verkauf der TPK Anteile ermöglicht. Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestands Der Finanzmittelbestand am Ende des Geschäftsjahres betrug in den fortgeführten Geschäftsbereichen 44,2 Millionen Euro (Vorjahr: 36,7 Millionen Euro). In dem aufgegebenen Geschäftsbereich reduzierte sich der Finanzmittelbestand von 0,7 Millionen Euro zum Jahresende 2008 auf 0,1 Millionen Euro. Cash-flow aus laufender Geschäftstätigkeit in Mio. Euro 2009 20,6 2008 37,3 0 10 20 30 40