Report Investor: Beiersdorf AG - Geschäftsbericht 2010

B e i e r s d o r f G e s c h ä f t s b e r i c h t 2 0 1 0 68 Finanzlage Konzern 37 Kapitalflussrechnung Konzern (in Mio. €) 2009 2010 Brutto-Cashflow 507 518 Mittelveränderung Nettoumlaufvermögen 59 102 Cashflow aus operativer Geschäftstätigkeit 566 620 Cashflow aus investiver Tätigkeit –130 –228 Free-Cashflow 436 392 Cashflow aus Finanzierungstätigkeit –285 –212 Sonstige Veränderungen 3 26 Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente 154 206 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 01.01. 613 767 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am 31.12. 767 973 Der Brutto-Cashflow betrug im Berichtsjahr 518 Mio. € und lag damit um 11 Mio. € über dem Wert des Vorjahrs. Aus der Veränderung des Nettoumlaufvermögens ergab sich ein Mittelzufluss in Höhe von 102 Mio. € (Vorjahr: 59 Mio. €). Ursache hierfür war im Wesentlichen der Anstieg der Verbindlich- keiten aus Lieferungen und Leistungen um 164 Mio. €. Der Mittelzufluss aus operativer Geschäfts- tätigkeit betrug insgesamt 620 Mio. € und lag damit um 54 Mio. € über dem Wert des Vorjahrs. Der Mittelabfluss aus investiver Tätigkeit betrug im Berichtsjahr 228 Mio. € (Vorjahr: 130 Mio. €). Den Ausgaben für Investitionen in Höhe von 96 Mio. € sowie für die Nettoauszahlung für Wertpa- piere in Höhe von 180 Mio. € standen Einnahmen aus dem Verkauf von Anlagevermögen in Höhe von 12 Mio. € sowie aus Zinsen und sonstigen Finanzeinzahlungen in Höhe von 36 Mio. € gegen- über. Der Free-Cashflow reduzierte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 44 Mio. € und erreichte 392 Mio. €. Bedingt durch die Auszahlung der Dividende in Höhe von 159 Mio. €, die Rückführung von Finanzverbindlichkeiten um netto 9 Mio. € sowie durch Zins- und sonstige Finanzauszahlungen in Höhe von 45 Mio. € lag der Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit mit 212 Mio. € um 73 Mio. € unter dem Vorjahresniveau. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente erreichten 973 Mio. €. Finanzierung und Liquiditätsvorsorge Die Sicherung der Liquidität ist vorrangiges Ziel des Finanzmanagements bei Beiersdorf. Art und Umfang der Transaktionen orientieren sich am operativen und finanziellen Grundgeschäft des Konzerns. Zur Ermittlung des Liquiditätsbedarfs werden Szenariorechnungen und rollierende 12-Monats-Cashflow-Planungen eingesetzt. K o n z e r n l a g e b e r i c h t / E r t r a g s - , V e r m ö g e n s - u n d F i n a n z l a g e