Report-Investor: Berlin-Hannoversche Hypothekenbank AG - Geschäftsbericht - 2009

Aktionärsbrief Aktionärsbrief | 5 Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, sehr geehrte Geschäftsfreunde und Partner, das Geschäftsjahr 2009 stand ganz im Zeichen der Fi­ nanzkrise und der daraus resultierenden schwersten weltwirtschaftlichen Rezession seit dem Zweiten Welt­ krieg. Schwierigkeiten am Kreditmarkt und nicht zuletzt massive Auftragseinbrüche in vielen Sektoren der Wirt­ schaft bestimmten die Situation.Nur durch konzertierte Stützungsmaßnahmen auf internationaler Ebene konnte eine Stabilisierung der Finanzmärkte erreicht werden. Gemeinsam mit gezielten Maßnahmen der Zentral­ banken führender Industrienationen bewirkten staatli­ che Stützungsprogramme eine Beendigung der Talfahrt. Dennoch haben viele Traditionsunternehmen die Krise nicht überstanden,andere kämpfen noch immer um das Überleben. Die rückläufige Entwicklung des Vorjahres hat sich auch an den Immobilienmärkten 2009 beschleunigt fort­ gesetzt. Zwar waren die Preisrückgänge in Deutschland verhältnismäßig moderat, allerdings musste ein wiede­ rum deutlicher Rückgang in den Transaktionsvolumina verzeichnet werden. Diesen widrigen Rahmenbedingungen zum Trotz hat Ihre Berlin Hyp die positive Ergebnisentwicklung fortgesetzt. Gerade in wirtschaftlich schwierigen Zeiten hat sich damit unsere konservative Geschäftspolitik erneut bewährt. Es hat sich ausgezahlt, dass wir hie­ ran konzentriert und diszipliniert festgehalten haben. Die Eckwerte im Einzelnen: Der Zinsüberschuss konnte aufgrund der▸ erfreulichen Entwicklung des Hypothekenbestandes mit €214,0 Mio.(2008: €214,4 Mio.) auf Vorjahresniveau gehalten werden.Resultierend aus dem gegenüber 2008 niedri­ geren Immobilienfinanzierungsneugeschäft nahm das Provisionsergebnis auf €7,8 Mio.(€12,8 Mio.) ab. Lediglich geringfügig gestiegen um €2,3 Mio.auf▸ €76,6 Mio.ist der Verwaltungsaufwand.Begründet ist dies in der gestiegenen Anzahl von Mitarbeitern, Tarifsteigerungen sowie dem Anstieg der anderen Verwaltungskosten. Im Wertpapiergeschäft verzeichneten wir ein posi­▸ tives Ergebnis von €3,7 Mio.(€­50,0 Mio.). Auch im Berichtsjahr hatten wir in unserem Portfolio weder einen Zahlungsverzug noch Ausfälle zu verzeichnen. Unverändert befinden sich in unserem Bestand keine strukturierten Papiere. Die schlechten wirtschaftlichen Rahmenbedingungen▸ führten jedoch zu sinkenden Miet­ und Kaufpreisen sowie erhöhten Leerstandsquoten besonders im ge­ werblichen Bereich.Hieraus resultierend musste der Aufwand für die Kreditrisikovorsorge auf €66,5 Mio. (€43,5 Mio.) angehoben werden,um erkennbaren und latenten Risiken ausreichend Rechnung zu tragen. Vor dem Hintergrund der unseres Erachtens weiter­ hin sehr labilen Verfassung der Finanzmärkte wie auch der realwirtschaftlichen Situation erzielte Ihre Berlin Hyp mit einem Betriebsergebnis nach Risikovorsorge von €78,5 Mio.(€57,5 Mio.) und einem Jahresüberschuss von €58,9 Mio. (€44,7 Mio.) ein sehr zufriedenstellendes Ergebnis.Diese Zahlen bestätigen unseren eingeschlage­ nen Kurs. Unverändert werden unsere öffentlichen Pfandbriefe von den Rating­Agenturen FITCH und Moody’s mit AAA bzw. Aaa bewertet. Gleichbleibend positiv war auch das Rating der Hypothekenpfandbriefe, die von Moody’s mit Aa1 und von FITCH mit AA+ bewertet wurden. Die FITCH­Bewertung der unbesicherten Verbindlichkeiten unserer Bank blieb im Langfristbereich bei A+ und im Kurzfristbereich bei F1. Positiv entwickelte sich im Jahresverlauf die Refi­ nanzierungssituation,die Risikoaufschläge gingen deut­ lich zurück. Dabei profitierte der Pfandbriefmarkt von dem durch die Europäische Zentralbank (EZB) beschlos­ senen Ankaufprogramm von europäischen Covered Bonds im Volumen von €60,0 Mrd.Insgesamt platzierten wir 2009 Refinanzierungsmittel zu guten Konditionen mit einem Gesamtvolumen von € 3,1 Mrd. Durch diese vorausschauenden Maßnahmen war die Liquidität der Bank im Geschäftsjahr jederzeit sichergestellt. Das kontrahierte Immobilienfinanzierungsneuge­ schäft lag bei € 4,8 Mrd. (€ 6,0 Mrd.). Hierin enthalten sind Prolongationen mit einer Konditionsbindung von einem Jahr und länger in Höhe von €2,4 Mrd.(€2,4 Mrd.). Geprägt war das Neugeschäft vom Einbruch der Transaktionsvolumina sowie der massiven Zurückhal­ tung der Investoren zum Jahresanfang. Umso positiver bewerten wir das Erreichte. Konsequent behielten wir unseren risikobewussten und strategiekonformen Kurs bei. Dabei konnten wir eine erfreuliche Entwicklung der Margengestaltung realisieren. Aktionärsbrief | 5