Report Investor: Deutsche Börse AG - Geschäftsbericht 2010

Strategische Schwerpunkte Die Wachstumsstrategie der Deutschen Börse hat vier Dimensionen: Erweiterung des aktuellen Geschäfts: Stärkung des Geschäftsmodells und der Marktposition sowie die Realisierung von Skaleneffekten und Synergien über alle Geschäftssegmente hinweg Entwicklung neuer Produktsegmente: Rohstoffprodukte wie Energie­ und Emissionsrechte, Clearing von außer­ böslich gehandelten Derivaten Erschließung neuer Wachstumsregionen, wie Asien, Osteuropa und Südamerika Erweiterung der Wertschöpfungskette, etwa durch Risikomanagement­Dienstleistungen Innerhalb dieser Wachstumsdimensionen setzt die Gruppe Deutsche Börse in den nächsten drei Jahren drei Schwer­ punkte: erstens die Erschließung der Wachstumsregion Asien, zweitens die Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen auf allen Ebenen der Wertschöpfungs­ kette – börslich und außerbörslich –, insbesondere im Bereich Risikomanagement, und drittens die Erneuerung der Handelsinfrastruktur. Erschließung der Region Asien Asien ist zum Wachstumsmotor der Weltwirtschaft gewor­ den. Vor allem Festland­China, aber auch Finanzzentren wie Hongkong und Singapur bieten für Börsenorganisatio­ nen ein enormes Potenzial. Die Gruppe Deutsche Börse ist in der Region bereits gut vertreten, vor allem durch ihren Abwicklungs­ und Verwahrdienstleister Clearstream. Die Präsenz im Nachhandelsbereich in Asien soll aber weiter ausgebaut werden, insbesondere durch die neue Betriebs­ stätte in Singapur. Die Terminbörse Eurex konzentriert sich in Asien auf die Produktdistribution und die langfristige Entwicklung des Geschäfts. Zu diesem Zweck betreibt Eurex Repräsentanzen in Hongkong, Singapur und Tokio (eine Liste aller Standorte der Gruppe Deutsche Börse finden Sie auf den Seiten 258 bis 259). Entwicklung neuer Produkte und Dienstleistungen In allen Geschäftssegmenten entwickelt die Gruppe Deutsche Börse neue Produkte und Dienstleistungen, um von den strukturellen Wachstumstreibern zu profitieren. Einige die­ ser Produkte, etwa das neue integrierte Fondangebot von Xetra und Clearstream, wurden von mehreren Geschäfts­ segmenten gemeinsam entwickelt. Dies ist ein weiterer Beleg für die Vorteile des integrierten Geschäftsmodells der Deutschen Börse. Immer mehr neue Produkte und Services werden auch für den außerbörslichen Bereich entwickelt. Ein weiteres Element ist das Risikomanagement. Auch hier kann die Deutsche Börse ihren Kunden einen erheblichen Mehr­ wert liefern: Finanzinstrumente und Informationsprodukte zur Minimierung von Marktrisiken, Angebote für den außerbörslichen („over­the­counter“, OTC) und den Inter­ bankenhandel zum Management des Kontrahentenrisikos, zuverlässige Abwicklung und sichere Systeme zur Mini­ mierung operationeller Risiken – Risikomanagement war schon immer ein wichtiger Aspekt der Aktivitäten der Deutschen Börse. Seine Bedeutung wird in Zukunft steigen, da sowohl Investoren als auch Regulatoren Lösungen für eine bessere Sicherheit und Integrität der Märkte fordern. Ein Beispiel dafür ist der Wachstumsbereich GC Pooling® : Damit bietet die Gruppe Deutsche Börse über Eurex Repo® und Clearstream ihren Kunden eine besicherte Lösung für den Interbankenmarkt an. Die Umsätze von GC Pooling sind in den letzten Jahren zweistellig gestiegen. Ähnlich wie der zentrale Kontrahent für den außerbörslichen Handel (OTC CCP) zielt auch ein neues Angebot, das Clearstream gemeinsam mit Iberclear, ihrem Gegenstück in Spanien, entwickelt hat, auf den außerbörslichen Bereich: REGIS­TR, eine europäische Datenbank für OTC­Transaktionsdaten. Sie soll die Transparenz am Markt erhöhen und damit sys­ temische Risiken mindern. 16 Neue Perspektiven