Report-Investor: Hamburger Hafen und Logistik AG - Geschäftsbericht 2009

75hhla geschäftsbericht 2009 UNterNehMeNssteUerUNg UND WertMaNageMeNt Konzernlagebericht gisch sinnvolle ergänzungen darstellen können, werden vor allem nach ihrem zu erwartenden Wertbeitrag beurteilt. aus geschäftsaktivitäten mit negativen Wertbeiträgen zieht sich der Konzern zurück, sofern keine Perspektiven bestehen, künftig die internen renditevorgaben zu erreichen. so wurde die Organisation von Zubringerverkehren über den Ostseehafen lübeck im laufe des Jahres 2009 aufgegeben (Darstellung als nicht fortgeführte aktivitäten). im geschäftsjahr 2009 sank die rendite auf das eingesetzte Kapital deutlich. Dies ist vor allem auf den starken rückgang des betriebsergebnisses (ebit auf basis fortgeführter aktivitäten) zurückzuführen. Die hhla konnte zwar durch ihre Kostensenkungsmaßnah- men erhebliche einsparungen bei den operativen aufwendungen erzielen, der vor allem durch den einbruch der Umschlag- und transportmengen ausgelöste rückgang bei den operativen leistungen war jedoch nicht zu kompensieren. Des Weiteren nahm die Ka- pitalbindung trotz deutlicher reduzierung der investitionsansätze weiter zu. insgesamt reduzierte sich die rendite auf das eingesetzte Kapital auf 14,1%, liegt damit aber wei- terhin oberhalb der Kapitalkosten. auch im Jahr 2009 gelang es somit, einen positiven absoluten Wertbeitrag zu erzielen. in den operativen geschäftseinheiten werden über den Maßstab rOce hinaus unterschied- liche nichtfinanzielle Steuerungsgrößen verwendet. So sind beispielsweise die Umschlag- bewegungen pro Stunde, die Energieeffizienz oder die Anzahl umgeschlagener Container je Quadratmeter, die sogenannte flächenproduktivität, wichtige Kennziffern für die Qualität der erbrachten Dienstleistungen und das leistungsvermögen der container terminals. Daher werden diese und weitere steuerungsgrößen intensiv für die fortlaufende Optimierung spe- zifischer Betriebsabläufe genutzt; sie dienen aber zugleich dem übergeordneten Ziel einer wertschaffenden geschäftsführung. als frühindikatoren für das operative geschäft nutzt die hhla – neben dem kontinuierlichen Dialog mit ihren Kunden – vor allem makroökonomische Prognosen, wie die erwartete entwicklung des bruttoinlandsprodukts wichtiger handels- partner, und daraus abgeleitete schätzungen für außenhandel, im- und exportströme sowie containerverkehre auf relevanten fahrtrelationen. steuerungsgrößen 2009 2008 Veränderung Operative erträge Mio.€ 1.024,5 1.351,7 - 24,2% Operative aufwendungen Mio.€ - 846,8 - 993,8 14,8% ebit 1 mio.€ 177,7 357,8 - 50,3% Durchschnittliches Nettoanlagevermögen Mio.€ 1.174,3 1.083,5 8,4% Durchschnittliches Nettoumlaufvermögen Mio.€ 90,5 91,3 - 0,9% Durchschnittliches betriebsvermögen 2 mio.€ 1.264,8 1.174,8 7,7% rOce % 14,1 30,5 - 16,4 PP Kapitalkosten vor steuern 3 % 10,5 10,5 - relativer Wertbeitrag % 3,6 20,0 - 16,4 PP absoluter Wertbeitrag Mio.€ 44,9 234,5 - 80,9% 1 ebit aus fortgeführten aktivitäten (ebit unbereinigt: 160,2 Mio.€ für 2009 und 355,1 Mio.€ für 2008) 2 betriebsvermögen ohne die zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerte 3 davon abweichend 7,5% für teilkonzern immobilien Wertbeitrag als entscheidendes beteili- gungskriterium berücksichtigung nicht- finanzieller Größen und frühindikatoren