Report-Investor: HOCHTIEF AG - Geschäftsbericht 2009

Geschäftsbericht 2009 69 ❘ Informationen für die Aktionäre ❘ ❘ Lagebericht ❘ ❘ Konzernabschluss ❘ richtet, die Konzernfinanzierung langfristig und diversi- fiziert zu sichern. Wir hatten bereits frühzeitig auf die sich abzeichnenden Herausforderungen aus der Finanz- krise reagiert und entsprechende finanzierungs- und liquiditätssichernde Maßnahmen eingeleitet. Mit dem Abschluss einer bislang noch nicht in Anspruch ge- nommenen Barkreditlinie im Umfang von 400 Mio. Euro und der Platzierung von vier Schuldscheindarlehen im Gesamtvolumen von 300 Mio. Euro haben wir diese Politik im abgelaufenen Geschäftsjahr erfolgreich fort- gesetzt. Die Liquiditätszuflüsse aus den neu aufgenom- menen Schuldscheindarlehen wurden zur Refinanzierung des planmäßig fällig gewordenen Schuldscheindarle- hens aus dem Jahr 2004 in Höhe von 200 Mio. Euro genutzt. Dazu kamen Kapitalmaßnahmen bei Leighton, die im Wesentlichen die Platzierung einer Anleihe im Umfang von 165,9 Mio. Euro betrafen. Im Geschäfts- jahr 2009 nahm der HOCHTIEF-Konzern insgesamt Fremdmittel im Volumen von 1,13 Mrd. Euro auf. Dem standen nahezu gleich hohe Mittelabflüsse aus der Rückführung von Kreditverbindlichkeiten im Umfang von 1,16 Mrd. Euro gegenüber. Der Großteil davon ent- fiel auf die HOCHTIEF Aktiengesellschaft und auf Leighton. Im Vorjahr wurde das durch die Finanzkrise ausgelöste niedrige Kursniveau dazu genutzt, eigene Aktien zu erwerben. Diese Transaktion führte zu einem Mittelabfluss in Höhe von 93,5 Mio. Euro. In der Be- richtsperiode blieb der Bestand an eigenen Aktien der HOCHTIEF Aktiengesellschaft nahezu unverändert. Die Einzahlungen anderer Gesellschafter in das Eigenkapi- tal beliefen sich im Geschäftsjahr 2009 auf 66,4 Mio. Euro. Sie betrafen vornehmlich die Teilnahme von Fremdgesellschaftern an den beim Flughafen Sydney durchgeführten Kapitalerhöhungen. Im Vorjahr wurden durch die bei Leighton und beim Flughafen Sydney umgesetzten Kapitalerhöhungen finanzielle Mittel in Höhe von 222,1 Mio. Euro eingenommen. Unter Be- rücksichtigung der Auszahlungen von Dividenden an HOCHTIEF-Aktionäre und andere Gesellschafter in Höhe von 224,8 Mio. Euro (Vorjahr 234,6 Mio. Euro), be- trug die Mittelveränderung aus der Finanzierungs- tätigkeit damit insgesamt –181 Mio. Euro. Der Bestand an flüssigen Mitteln belief sich zum 31. De- zember 2009 auf 1,77 Mrd. Euro und lag damit um 18,1 Mio. Euro unter dem Vorjahreswert von 1,79 Mrd. Euro. Darin wirkten sich Wechselkursänderungen mit 62,2 Mio. Euro (Vorjahr –25,7 Mio. Euro) aus. Der Free Cashflow war mit 100,7 Mio. Euro deutlich posi- tiv. Er setzt sich zusammen aus der Mittelveränderung aus der laufenden Geschäftstätigkeit (949,3 Mio. Euro) und der Mittelveränderung aus der Investitionstätigkeit (–848,6 Mio. Euro). Im Vorjahr ergab sich aufgrund des deutlich niedrigeren Mittelzuflusses aus der laufenden Geschäftstätigkeit und von höheren Investitionsausga- ben ein negativer Wert in Höhe von –635,2 Mio. Euro. Sicherung der Konzernfinanzierung trotz der weltweiten Kapital- und Finanzmarktkrise erreicht Obwohl auch im Jahr 2009 die internationalen Finanz- märkte weiterhin von großer Unsicherheit geprägt wa- ren und einzelne Finanzierungsinstrumente zeitweise überhaupt nicht eingesetzt werden konnten, ist die Sicherung der langfristigen Finanzierung für den HOCHTIEF-Konzern auch im Berichtsjahr erfolgreich vorgenommen worden. Zunächst konnte aufgrund am Markt fehlender ander- weitiger Finanzierungsmöglichkeiten innerhalb des be- stehenden syndizierten Avalkredits* eine Barkredittranche erfolgreich verhandelt werden. Hierzu musste die Zu- stimmung des gesamten Bankenkonsortiums erzielt werden, da der syndizierte Avalkredit ursprünglich keine Barziehungen vorsah. Nach der erfolgreichen Verhand- lung umfasst dieser Kredit nunmehr eine auf 1,5 Mrd. Euro reduzierte Avalfazilität und daneben eine 400-Mio.- Euro-Bartranche. Bei den Verhandlungen erklärte HOCHTIEF sich bereit, das Gesamtkreditvolumen um fünf Prozent auf nunmehr 1,9 Mrd. Euro zu reduzieren. Die Dokumentation ist dabei weitestgehend auf dem bis- herigen Stand geblieben. Anpassungen waren aus- schließlich in den technischen Unterschieden zwischen Aval- und Barziehungen notwendig. Die Gesamtlaufzeit des ursprünglichen Kredits wurde ebenfalls unverändert belassen, sodass HOCHTIEF aus diesem Instrument he- raus über eine bis Ende Oktober 2012 sich erstre- ckende, langfristige Aval- und Barfinanzierung verfügt. *Siehe Glossar Seite 197.