Report Investor: HOCHTIEF AG - Geschäftsbericht 2010

das Jahr 2010 war weltwirtschaftlich noch immer deut­ lich von der Finanzkrise gekennzeichnet. HOCHTIEF hat diese Krise hervorragend gemeistert und auch in dem veränderten marktwirtschaftlichen Umfeld erneut seine Stärke gezeigt: 2010 war ein sehr gutes Geschäftsjahr für unser Unternehmen. Die Konzernprognose für Auf­ tragseingang und Auftragsbestand konnten wir bereits nach dem ersten Halbjahr erhöhen. Alle gesteckten Ziele haben wir einmal mehr erreicht oder übertroffen. So ha­ ben wir mit einem Ergebnis vor Steuern von 757 Mio. Euro und einem Konzerngewinn von 288 Mio. Euro die Vorjahreswerte deutlich übertroffen. Auch Auftragsein­ gang und Leistung lagen klar über den Werten von 2009, der Auftragsbestand in Höhe von 48 Mrd. Euro markiert sogar einen neuen Höchstwert. Das zeigt: An unseren Versprechen lassen wir uns messen. Dabei planen wir unser wirtschaftliches Handeln langfristig und verlässlich. Von unseren Kunden und Aktionären werden wir darum als starker Partner geschätzt. Die Entwicklung der HOCHTIEF­Aktie war 2010 insge­ samt positiv – im Jahresverlauf stieg der Kurs unseres Papiers um fast zehn Euro (19 Prozent). Den Jahres­ höchststand erreichte die Aktie im Dezember mit einem Wert von 65,72 Euro. Das Kursniveau spiegelt aus Sicht mehrerer Analysten dennoch auch weiterhin nicht den Wert unseres Geschäfts wider. Im Dezember 2010 konnten wir mit Qatar Holding einen neuen Großaktionär bei HOCHTIEF begrüßen. Hierfür wurde am 5. Dezember 2010 eine Kapitalerhöhung be­ schlossen und zwar durch Ausnutzung des von der Hauptversammlung im Mai 2010 genehmigten Kapitals. Die Kapitalerhöhung von zirka zehn Prozent des zu dem Zeitpunkt bestehenden Grundkapitals wurde am 10. Dezember vom Amtsgericht Essen in das Handels­ register der HOCHTIEF Aktiengesellschaft eingetragen. Qatar Holding hat alle neuen Aktien aus der Kapitaler­ höhung erworben und hielt im Dezember zirka 9,1 Pro­ zent am neuen Grundkapital. Mit dem Mittelzufluss aus der Kapitalerhöhung haben wir die Finanzposition von HOCHTIEF gestärkt und uns Freiraum für weiteres Wachstum geschaffen. Wir und unser neuer Aktionär erwarten aus der Beteiligung weitreichende strategische Vorteile: HOCHTIEF unterstützt das schnell wachsende Emirat mit international erprobtem Know­how und bildet unter anderem einheimische Mitarbeiter als Projektlei­ ter für virtuelles Bauen aus. Zusätzlich ist gemeinsam mit einem Partner aus Qatar sogar ein Ausbildungs­ center geplant. Am 16. September 2010 hat der größte HOCHTIEF­ Aktionär, ACS Actividades de Construcción y Servicios, S.A., ein Übernahmeangebot im Wege eines Umtausch­ angebots für alle nicht von ACS gehaltenen HOCHTIEF­ Aktien angekündigt. Dieses Angebot legte ACS am 1. De­ zember 2010 vor. Der Vorstand und der Aufsichtsrat von HOCHTIEF haben in einer gemeinsamen Stellung­ nahme am 15. Dezember den HOCHTIEF­Aktionären empfohlen, dieses Angebot nicht anzunehmen. Gründe für diese Empfehlung waren insbesondere, dass die HOCHTIEF­Gremien die Angebotsgegenleistung aus finanzieller Sicht nicht für angemessen sowie die strate­ gische Ausrichtung der unabhängigen HOCHTIEF­Gruppe und die Zukunftsaussichten für erfolgversprechend hiel­ ten. Zudem konnten Vorstand und Aufsichtsrat nicht er­ kennen, wie das Tauschangebot und eine mögliche Konsolidierung von HOCHTIEF durch ACS die Wettbe­ werbsposition auch von HOCHTIEF verbessern könnte. Am 15. Dezember 2010 legte ACS ein erhöhtes Angebot vor – Vorstand und Aufsichtsrat haben in einer weiteren Stellungnahme am 17. Dezember 2010 den HOCHTIEF­ Aktionären erneut empfohlen, aus den oben genannten Gründen das Angebot weiterhin nicht anzunehmen. Nach Ablauf aller Fristen gab ACS am 3. Februar 2011 bekannt, nunmehr 33,49 Prozent der HOCHTIEF­Anteile zu halten. Dr.­Ing. Herbert Lütkestratkötter, Vorsitzender des Vorstands 8 Geschäftsbericht 2010