Report-Investor: Ludwig Beck AG - Geschäftsbericht 2009

63KonZErnLaGEBErICHt | Potenziellen Beschaffungsrisiken infolge finanzieller schwierigkeiten bei den Lieferanten wird durch die hohe anzahl von Lieferanten und durch konsequente sortimentsanalyse und -planung sowie die Lie- ferantenauswahl vorgebeugt. Währungsrisiken für LUDWIG BECK als stationären Händler ist das Währungsrisiko auf der Umsatzseite nicht existent. Gleiches gilt für den Beschaf- fungsmarkt, da der Einkauf nahezu ausschließlich in EUro erfolgt. Saisonalitätsrisiken LUDWIG BECK veröffentlicht seine Geschäftszahlen vierteljährlich. sie weisen schwankungen auf, die saisonal bedingt sind. Im Beson- deren erzielt die Gruppe regelmäßig einen hohen anteil von Umsatz und Ergebnis durch das Weihnachtsgeschäft im vierten Quartal. rund 33 % des Umsatzes werden in diesem Zeitraum erwirtschaftet. Der den Umsatz- und saisonspitzen zeitlich deutlich vorgelager- te Wareneinkauf bedingt Liquiditätsbelastungen in Zeiten, die nicht zwingend mit hohen Umsatzerlösen/Zuflüssen liquider mittel ein- hergehen. Diese risiken aus Zahlungsstromschwankungen werden durch das finanzmanagement gesteuert und überwacht. Dabei fin- den die Instrumentarien des Cashmanagements ihren Einsatz. Finanzwirtschaftliche Risiken LUDWIG BECK hat einen zentralen ansatz des finanziellen risiko- managements zur Identifizierung, messung und steuerung von risiken. Zwischen den Konzerngesellschaften findet ein interner finanzmittelausgleich statt, so dass kurzfristige Liquiditätsüber- schüsse einzelner Konzerngesellschaften zur finanzierung des Geldbedarfs anderer Konzerngesellschaften genutzt werden. Dieser interne finanzmittelausgleich trägt zu einer reduzierung des fremd- finanzierungsvolumens und einer optimierung der Geldanlagen bei und hat somit eine positive auswirkung auf das Zinsergebnis der Einzelgesellschaft wie auch des Gesamtkonzerns. Die offene und zeitnahe Informationspolitik von LUDWIG BECK sowie die Gleichbehandlung aller Kreditgeber ist die Grundlage für das Vertrauen der Kreditgeber und die damit verbundene Bereit- stellung der Kreditlinien. Zur Vermeidung von Konzentrationsrisiken ist das Kreditvolumen auf mehrere erstklassige Kreditgeber verteilt. Die solide Eigenmittelausstattung, die laufenden Cashflows sowie die zur Verfügung stehenden Bankdarlehen sind Basis für die lang- fristige Unternehmensfinanzierung. Zinsrisiken werden durch die mischung von Laufzeiten sowie von fest und variabel verzinslichen Positionen gesteuert. Zur sicherung des zukünftigen Kapitalbedarfs überprüft das finanzmanagement regelmäßig auch alternative finanzierungsmöglichkeiten. Durch die finanzkrise kann es in Zukunft für Industrie und Handel zu momentan nicht absehbaren schwierigkeiten und restriktionen bei der Kreditvergabe durch Banken kommen. Dies könnte bei einer nochmaligen Verschärfung der finanzkrise zu Liquiditätsengpässen bei den einzelnen Gesellschaften führen. Forderungsausfallrisiko Einem forderungsausfallrisiko ist LUDWIG BECK nur in sehr gerin- gem maße ausgesetzt, da das Versandgeschäft im Vergleich zum stationären Handel eine untergeordnete rolle spielt. Die risiken aus Kreditkartenzahlungen liegen im Wesentlichen bei den Kreditkar- tenanbietern. Die Überwachung der forderungen aus EC-Karten- umsätzen ist an einen externen Dienstleisters ausgelagert. risiken im baren Zahlungsverkehr sind aufgrund implementierter Kontroll- mechanismen gering. Zudem wurden die risiken bei der Bargeld- entsorgung durch eine streuung dieser Dienstleistung auf mehrere Unternehmen und hinsichtlich der möglichkeit eines betrügerischen Handels oder Insolvenz des Vertragspartners minimiert.