Report Investor: Ludwig Beck AG - Geschäftsbericht 2010

57 K o n z e r n l a g e b e r i c h t Der den umsatz- und saisonspitzen zeitlich deutlich vorgelagerte Wareneinkauf bedingt liquiditätsbelastungen in zeiten, die nicht zwin- gend mit hohen umsatzerlösen/zuflüssen liquider mittel einhergehen. Diese risiken aus zahlungsstromschwankungen werden durch das finanzmanagement gesteuert und überwacht. Dabei finden die instru- mentarien des cashmanagements ihren einsatz. Finanzwirtschaftliche Risiken luDWig becK hat einen zentralen ansatz des finanziellen risikoma- nagements zur identifizierung, messung und steuerung von risiken. zwischen den Konzerngesellschaften findet ein interner finanz- mittelausgleich statt, so dass kurzfristige liquiditätsüberschüsse einzelner Konzerngesellschaften zur finanzierung des geldbedarfs anderer Konzerngesellschaften genutzt werden. Dieser interne finanz- mittelausgleich trägt zu einer reduzierung des fremdfinanzierungsvo- lumens und einer optimierung der geldanlagen bei und hat somit eine positive auswirkung auf das zinsergebnis der einzelgesellschaft wie auch des gesamtkonzerns. Die offene und zeitnahe informationspolitik von luDWig becK sowie die gleichbehandlung aller Kreditgeber ist die grundlage für das Vertrauen der Kreditgeber und die damit verbundene bereitstellung der Kreditli- nien. zur Vermeidung von Konzentrationsrisiken ist das Kreditvolumen auf mehrere erstklassige Kreditgeber verteilt. Die solide eigenmittelaus- stattung, die laufenden cashflows sowie die zur Verfügung stehenden bankdarlehen sind basis für die langfristige unternehmensfinanzierung. zinsrisiken werden durch die mischung von laufzeiten sowie von fest und variabel verzinslichen Positionen gesteuert. zur sicherung des zukünftigen Kapitalbedarfs überprüft das finanzmanagement regelmä- ßig auch alternative finanzierungsmöglichkeiten. Durch die finanzkrise kann es in zukunft für industrie und handel zu momentan nicht absehbaren schwierigkeiten und restriktionen bei der Kreditvergabe durch banken kommen. Dies könnte bei einer nochma- ligen Verschärfung der finanzkrise zu liquiditätsengpässen bei den einzelnen gesellschaften führen. Forderungsausfallrisiko einem forderungsausfallrisiko ist luDWig becK nur in sehr gerin- gem maße ausgesetzt, da das Versandgeschäft im Vergleich zum stationären handel eine untergeordnete rolle spielt. Die risiken aus Kreditkartenzahlungen liegen im Wesentlichen bei den Kreditkartenan- bietern. Die Überwachung der forderungen aus ec-Kartenumsätzen ist an einen externen Dienstleister ausgelagert. risiken im baren zah- lungsverkehr sind aufgrund implementierter Kontrollmechanismen gering. zudem wurden die risiken bei der bargeldentsorgung durch eine streuung dieser Dienstleistung auf mehrere unternehmen und hinsichtlich der möglichkeit eines betrügerischen handels oder insol- venz des Vertragspartners minimiert. Rechtliche und steuerliche Risiken gerichts- oder schiedsverfahren, die einen einfluss auf die wirtschaft- liche lage von luDWig becK haben könnten, sind nach Kenntnis der gesellschaft weder anhängig noch angedroht. insofern ist keine beein- trächtigung der geschäftsentwicklung zu erwarten. grundsätzlich wird in rechtlichen belangen auf externe rechtsberater zurückgegriffen. für schadensfälle und haftungsrisiken besteht ausreichender Versi- cherungsschutz, dessen Voraussetzungen und bedingungen einer kontinuierlichen internen und externen bewertung unterliegen.