Report-Investor: Roth & Rau AG - Geschäftsbericht 2009

Brief an die Aktionäre Bericht des Aufsichtsrats Corporate Governance Roth & Rau Aktie Erneuerbare Energie Kernmärkte Konzernlagebericht Konzernabschluss Konzern-Anhang Versicherung der gesetzlichen Vertreter Bestätigungsvermerk gegenüber, der aus der Kapitalerhöhung von insgesamt 98.492 T€ (nach Steuern) und der Aufnahme von Krediten von 2.000 T€ resultierte. Zum 31. Dezember 2009 verfügte Roth & Rau über liquide Mittel in Höhe von 66.041 T€ (2008: 91.515 T€). Zusätzlich stehen nicht in Anspruch genommenen Aval- und Kreditlinien in Höhe von rund 136.000 T€ zur Finanzierung des Konzerns zur Verfügung. Ausgewählte Kennzahlen zur Liquiditätslage in T€ 2009 2008 Cash Flow 25.636 34.861 Zunahme des Working Capital -26.995 -62.161 Cash Flow aus laufender Geschäftstätigkeit -1.359 -27.300 Cash Flow aus Investitionstätigkeit -25.243 -47.138 Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit -1.771 100.049 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Anfang der Periode 91.515 63.270 Wechselkurs-, Konsolidierungskreis- und bewertungsbedingte Änderungen der Zahlungsmittel/Zahlungsmitteläquivalente 2.899 2.634 Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende der Periode 66.041 91.515 Bilanz Die Bilanzsumme stieg im Vergleich zum 31. Dezember 2008 um 10.115 T€ auf 298.819 T€ (2008: 288.704 T€), was in erster Linie aus der erstmaligen Vollkonsolidierung der neuen Tochtergesell- schaften resultierte. Die langfristigen Vermögenswerte erhöhten sich insgesamt um 17.364 T€ von 62.380 T€ auf 79.744 T€. Ihr Anteil an der Bilanzsumme betrug damit 26,7 % nach 21,6 % im Vorjahr. Der Anstieg ist im Wesent- lichen auf die Erhöhung der immateriellen Vermögenswerte um 22.226 T€ auf 49.585 T€ (2008: 27.359 T€) zurückzuführen. Sie enthalten aktivierte Entwicklungskosten in Höhe von 10.886 T€ (2008: 3.292 T€) sowie im Rahmen der vorläufigen Kaufpreisallokation ermittelte immaterielle Vermögenswerte in Höhe von 15.552 T€ (2008: 19.222 T€). Die Sachanlagen stiegen um 6.953 T€ auf 28.028 T€ (2008: 21.075 T€), insbesondere durch den weiteren Ausbau der Infrastruktur der Forschungs- und Entwicklungsabtei- lung am Standort Hohenstein-Ernstthal. Den Zugängen im Anlagevermögen stand die Abnahme der Finanzanlagen vor allem infolge der Erstkonsolidierung der Tochtergesellschaften von 11.006 T€ auf 384 T€ entgegen. Die sonstigen langfristigen Forderungen reduzierten sich um 1.340 T€ auf 936 T€ (2008: 2.276 T€). Im Vorjahr war in dieser Position ein Darlehen gegenüber der Muegge-electronic GmbH ausgewiesen, welches 2009 komplett zurückgeführt wurde. Die kurzfristigen Vermögenswerte verminderten sich leicht um 7.249 T€ von 226.324 T€ auf 219.075 T€. Hier wirkte sich insbesondere der Rückgang der liquiden Mittel um 25.474 T€ auf 66.041 T€ (2008: 91.515 T€) durch die im Berichtsjahr getätigten Akquisitionen und den Aufbau des Working Capital aus. Darüber hinaus konnten die im Vorjahr aufgebauten Vorräte im Zuge der Erholung der konjunktu- rellen Lage zum Ende des Geschäftsjahres 2009 um 6.696 T€ von 28.696 T€ auf 22.000 T€ reduziert wer- den. So wurden im vierten Quartal im Bestand gehaltene SiNA-Anlagen kundespezifisch umgebaut, was zur Minderung des Vorratsbestands um 2.215 T€ führte. Einen Anstieg um 24.335 T€ verzeichnete hingegen der Saldo aus den Verbindlichkeiten und Forderungen aus Auftragsfertigung. Ursache hier- für waren im Wesentlichen die verzögerten Zahlungen aus gestellten Anzahlungsrechnungen. Die