Report-Investor: Software AG - Geschäftsbericht 2009

in teur derivate mit positivem marktwert Derivate (ohne qualifizierenden Sicherungszusammenhang) Devisentermingeschäfte Aktienoptionen (PPS) Cross currency swaps Derivate (Cashflow-Hedge) Devisentermingeschäfte Aktienoptionen derivate mit negativem marktwert Derivate (ohne qualifizierenden Sicherungszusammenhang) Devisentermingeschäfte Aktienoptionen (PPS) Zinsswaps Cross currency swaps Derivate (Cashflow-Hedge) Devisentermingeschäfte Zinsswaps 2009 2008 marktwert 5.009 598 4.373 37 22.532 4 22.527 –1.630 –27 0 –1.427 –177 –45 –45 0 marktwert 3 3 0 0 8.705 1.031 7.674 –1.596 0 –1.596 0 0 –2.904 –451 –2.453 nominal Volumen – 8.101 9.103 408 – 694 79.596 – 1.834 – 103.471 1.299 – 3.471 – nominal Volumen – 811 – – – 16.944 79.596 - – 6.361 – – – 13.923 180.000 buchwert 5.009 598 4.373 37 22.532 4 22.527 –1.630 –27 0 –1.427 –177 –45 –45 0 buchwert 3 3 0 0 8.705 1.031 7.674 –1.596 0 –1.596 0 0 –2.904 –451 –2.453 in teur nicht derivative finanzielle Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten und sonstige finanzschulden Tilgung Zinsen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Übrige finanzschulden Verbindlichkeiten aus finanzierungsleasing Sonstige nicht derivative Verbindlichkeiten derivative finanzielle Verbindlichkeiten Gesamt 488.515 33.792 62.290 1.127 283 72.564 1.903 bis zu 1 Jahr 197.308 13.724 62.030 1.031 177 71.497 1.839 1 bis 5 Jahre 286.845 19.722 260 96 106 1.067 64 >5 Jahre 4.362 346 0 0 0 0 0 e) Liquiditätsrisiken Das Liquiditätsrisiko besteht darin, dass die Gesellschaft bestehende finanzielle Verpflichtungen z.B. aus Kreditvereinbarungen, Leasingverträ- gen oder Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen nicht nachkommen kann. Durch ein aktives Working-Capital-Management sowie eine konzernweite Liquiditätssteuerung wird das Risiko limitiert und, soweit erforderlich, durch vorhandene Barmittel und bilaterale Kreditlinien ausgeglichen. Durch Kreditvereinbarungen im Volumen von insgesamt 399 Mio. Euro ist die Gesellschaft verpflichtet; die Nettoverschuldung im Konzern auf das maximal 2,75-fache des EBITDA zu begrenzen. zum Jahresende 2009 wurde diese Kennzahl deutlich unterschritten. Nachfolgende Tabelle zeigt die vertraglich fixierten zahlungen aus bilanzierten finanziellen Verbindlichkeiten. Die Werte zeigen die undiskontier- ten Verbindlichkeiten. Im Falle von variablen zinszahlungen wird auf das zum Bilanzstichtag gültige zinsniveau abgestellt. Verbindlichkeiten in Fremdwährung werden zum Umrechnungskurs per 31.12.2009 bewertet. volumen und Bewertung von derivativen finanzinstrumenten Der Einsatz der derivativen Finanzinstrumente erfolgt zur Absicherung bestehender oder erwarteter Fremdwährungs-, zins- oder sonstiger Markt- risiken. Die nachfolgende Tabelle zeigt das Nominalvolumen, die Buchwerte sowie die Marktwerte der derivativen Finanzinstrumente per 31.12.2009 und per 31.12.2008. Der Marktwert von Devisentermingeschäften bestimmt sich in Abhängigkeit von Devisenterminkursen. Die Marktwerte der Aktienoptionen zur Sicherung der Stock Appreciation Rights sowie die Marktwerte der zinssicherungen basieren auf Marktwerten, die die aktuelle Marktsituation wiedergeben, und entsprechen den Wiederbeschaffungskosten am Bilanzstichtag. 3| Software AG Geschäftsbericht 2009 115 03_ KOnZERnAnHAnG | SOnSTiGE ERLäUTERUnGEn